MÉTODO E CRITÉRIOS DE SELEÇÃO

Do método de análise

Buscamos selecionar companhias que apresentem vantagens competitivas sustentáveis e um valor intrínseco atrativo – refletindo resultados positivos no médio e longo prazo. Conforme as variações do mercado – tanto em âmbito macroeconômico quanto na estrutura interna das empresas -, nossa equipe gestora segue uma cartilha metodológica rígida para lidar com os fundos e clubes de investimento, sempre fortemente comprometida em entregar os melhores resultados aos nossos clientes.

Nossa equipe de análise econômica e financeira prima pelo método fundamentalista, a partir do qual a seleção das empresas investidas passa por um extenso e criterioso trabalho de pesquisa das estruturas internas. O método de análise fundamentalista implica em se tornar um especialista em cada uma das empresas investidas – conhecendo profundamente o setor, o negócio, os seus gestores, os riscos envolvidos e de que maneira os fatores da economia em geral afetam determinada empresa. Ainda assim, a análise gráfica do desempenho das ações no tempo não é deixada de lado. A combinação desses dois métodos consegue ter ciência dos melhores locais para investir e dos melhores momentos para aportar os recursos. Dessa forma, conseguimos uma base para suportar a volatilidade do curto prazo e buscar a valorização solida do longo prazo onde sempre prevalecem os bons fundamentos.

Para equilibrar as relações risco/rendimento entre as operações selecionadas, a Geral Investimentos define duas grandes categorias para enquadrar as empresas que operam no mercado de renda variável. São elas: i) empresas de valor e ii) empresas de crescimento. A combinação de aplicações em empresas de valor e de crescimento varia entre as carteiras oferecidas, sempre buscando atrelar segurança e seguir à risca a política de investimentos definida. 

Empresas de Valor Empresas de Crescimento

  Empresas maduras

  Crescimento orgânico pouco superior à média da economia

  Líderes nos seus segmentos de mercado

  Atuação em mercados tradicionais

  Elevada geração de caixa – alto pay-out de dividendos

  Capital intensivo

  Rentabilidade média

  Menor risco

  Empresas em expansão

  Crescimento orgânico agressivo

  Potencial para se tornarem líderes de segmento

  Atuação em mercados em expansão ou fragmentados

  Baixo pay-out de dividendos

  Baixa capitalização

  Rentabilidade elevada

  Maior risco

 

Dos critérios de seleção das empresas

De modo a garantir a segurança e a rentabilidade das aplicações dos nossos clientes, a Geral Investimentos estabelece um processo criterioso e disciplinado para selecionar as empresas investidas. É colocado como critério:

flecha-geral   Existência de vantagens competitivas sustentáveis: A companhia deverá ter presença marcante no seu segmento de atuação, devendo estar entre as lideres ou com perspectivas de tornar-se;

flecha-geral   Apresentação de sólidas perspectivas de rentabilidade, de forma a remunerar adequadamente os acionistas e justificar o investimento no ativo;

flecha-geral    Perspectiva de rentabilidade que resulte num valor intrínseco superior ao valor de mercado do momento da compra, e que no médio e longo prazo seus resultados sejam refletidos nos preços das ações;

flecha-geral   Compromisso com os acionistas minoritários: a companhia deverá tanto apresentar um consistente histórico de companhia aberta – destacando-se a liquidez de suas ações e a sua política de informações ao mercado – quanto um comprometimento com as melhores práticas de governança corporativa;

flecha-geral   Baixa alavancagem financeira.

  • Com isso, o que se busca é dar maior segurança ao cliente – conhecendo o seu perfil e indicando os investimentos adequados. Caso haja mudanças no mercado, a nossa equipe econômica consegue avaliar os impactos que isso resultaria nos investimentos e, assim, repassar as informações ao cliente.